一、行業(yè)平穩(wěn)運行 利潤承壓
2024年我國家用紡織品行業(yè)整體保持了穩(wěn)定增長態(tài)勢，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)測算，規(guī)模以上家用紡織品企業(yè)近三年營業(yè)收入穩(wěn)步提升，2024年規(guī)模以上家用紡織品企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長2.02%，逐漸扭轉(zhuǎn)前兩年的負增長局面。與此同時，行業(yè)的綜合成本也在不斷攀升，利潤空間受到擠壓。2024年規(guī)模以上家用紡織品企業(yè)營業(yè)成本同比增長2.46%，增幅高于收入增幅，且三項期間費用同比2023年增長0.81%。行業(yè)利潤空間受到擠壓：規(guī)模以上家用紡織品企業(yè)利潤總額同比大幅下降7.42%，11月以來，隨著行業(yè)傳統(tǒng)旺季到來以及國家提振消費政策的逐步實施，家用紡織品規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入明顯提升，利潤率呈現(xiàn)穩(wěn)步提升態(tài)勢（圖1、圖2）。
圖1. 2019~2024年家用紡織品規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入、營業(yè)成本及利潤總額走勢
資料來源：國家統(tǒng)計局
圖2. 2024年規(guī)模以上家用紡織品企業(yè)主要經(jīng)濟指標走勢
資料來源：國家統(tǒng)計局
家用紡織品主要子行業(yè)床上用品、毛巾及布藝行業(yè)也體現(xiàn)出增速放緩這一態(tài)勢：
床上用品行業(yè)利潤同比降幅加大，企業(yè)承壓前行。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年規(guī)模以上床上用品企業(yè)營業(yè)收入同比增長3.72%；利潤總額同比大幅下降12.04%，9月份以后降幅呈逐漸收窄趨勢。
圖3. 2024年規(guī)模以上床上用品企業(yè)主要經(jīng)濟指標走勢
資料來源：國家統(tǒng)計局
以歷史數(shù)據(jù)來看，2024年規(guī)模以上床上用品企業(yè)營業(yè)收入同比呈回升趨勢，利潤總額在經(jīng)歷了自2021年以來的連續(xù)增長后震蕩回落，其中包含高基數(shù)的影響以及成本攀高等因素的影響。
圖4. 2019~2024年床上用品規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入、利潤總額、營業(yè)成本同比
資料來源：國家統(tǒng)計局
毛巾規(guī)模以上企業(yè)2024年營業(yè)收入同比下降6.13%，延續(xù)了2023年的下降趨勢，且降幅較前幾個月逐步加深；與此同時，受棉花價格回落的利好因素影響，以及企業(yè)對人力成本等的控制，規(guī)模以上毛巾企業(yè)營業(yè)成本同比2023年下降6.83%；前三季度利潤總額同比2023年實現(xiàn)較好增長，四季度出現(xiàn)下滑，全年利潤總額同比下降6.54%；利潤率為5.67%，全年呈現(xiàn)緩步提升態(tài)勢。
圖5. 2024年規(guī)模以上毛巾企業(yè)主要經(jīng)濟指標走勢
資料來源：國家統(tǒng)計局
布藝行業(yè)近兩年在以往較高的增長基礎上呈現(xiàn)小幅波動，從全年走勢來看，主要經(jīng)濟指標呈逐步回落態(tài)勢，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年規(guī)模以上布藝企業(yè)營業(yè)收入較2023年同比略降0.35%；營業(yè)成本和三項期間費用總體小幅增長；利潤總額大幅同比下降6.67%，但利潤率為6.66%，高于家用紡織品行業(yè)整體水平。
圖6. 2024年規(guī)模以上布藝企業(yè)主要經(jīng)濟指標走勢
資料來源：國家統(tǒng)計局
二、行業(yè)出口保持增長
據(jù)中國海關數(shù)據(jù)顯示，2024年我國出口家用紡織品484.9億美元，同比增長5.63%。當前行業(yè)出口規(guī)模在2022年、2023年連續(xù)兩年下降后得到恢復增長（圖7）。但外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營承壓，出口價格下降，一定程度上反映著利潤空間被壓縮。2024年我國家用紡織品出口數(shù)量同比增長12.61%，出口單價同比下降6.08%（圖8），以近年來數(shù)據(jù)來看，單價增速呈下降趨勢。從產(chǎn)品品類情況看，棉質(zhì)產(chǎn)品出口走弱而化纖走強；從出口市場情況看，美、歐市場起到主要拉動作用。
圖7. 2019~2024年我國家用紡織品出口額及同比
資料來源：中國海關
圖8. 2019~2024年我國家用紡織品出口數(shù)量、金額、單價同比走勢
資料來源：中國海關
在我國出口的主要6大類家用紡織品中，床上用品、布藝產(chǎn)品、地毯和餐廚用紡織品2024年出口實現(xiàn)增長。毯子產(chǎn)品略降，毛巾產(chǎn)品下降幅度最為顯著（表1）。
表1. 2024年我國6大類主要家用紡織品出口情況
資料來源：中國海關
近年來受政治和市場選擇的因素影響，表現(xiàn)出棉質(zhì)產(chǎn)品出口走弱而化纖走強的趨勢。2024年，我國出口化纖類家紡產(chǎn)品333.82億美元，同比增長7.23%，占出口總額的68.84%，較2023年同期水平擴大1.03個百分點；棉類出口64.72億美元，同比下降4.44%，占出口總額的13.35%，較2023年同期水平收窄1.41個百分點（圖9、圖10）。
圖9. 2024年我國家用紡織品出口材質(zhì)占比情況
資料來源：中國海關
圖10. 2019~2024年我國化纖類、棉類床上用織物制品出口走勢
資料來源：中國海關
床上用品中的床上用織物制品（件套產(chǎn)品）和毛巾是棉質(zhì)家用紡織品的出口主要集中產(chǎn)品，典型地反映出這一發(fā)展趨勢：2024年我國出口床上用織物制品54.57億美元，同比增長9.07%，其中化纖類占比57.22%，出口額同比增長12.15%，占比較近5年來平均水平（2019-2023年平均占比54.87%）擴大了2.4個百分點；棉類占比26.47%，出口額同比下降5.22%，占比較近5年來平均水平（2019-2023年平均占比27.8%）收窄了1.3個百分點（圖11）。
2021年美國“涉疆法案”執(zhí)行以后，我國對美國棉制家用紡織品產(chǎn)品的出口受到?jīng)_擊，在用棉較多的床上用織物制品的出口中表現(xiàn)強烈，2024年我國對美國出口床上用織物制品19億美元，同比增長10.15%，其中化纖類出口12.18億美元，同比增長11.05%；棉類出口3.19億美元，同比下降7.83%，對美的棉類床上用織物制品的出口規(guī)模不斷縮小，2024年對美棉類出口占該品類對美出口總量的16.78%，占比較近5年來平均水平（2019-2023年平均占比24.22%）收窄了7.44個百分點（圖12）。
圖11. 2019~2024年我國出口床上用織物制品中化纖類、棉類的占比走勢
資料來源：中國海關
圖12. 2019~2024年我國對美國市場出口床上用織物制品中化纖類、棉類的占比走勢
資料來源：中國海關
2024年，我國出口毛巾產(chǎn)品21.3億美元，同比下降9.25%，毛巾產(chǎn)品自2019年開始顯現(xiàn)降勢，2021年訂單回流年短暫回升后一直維持降勢（圖13）。造成毛巾走弱的原因是多方面的，其中一個是國際競爭激烈，在統(tǒng)計的出口毛巾產(chǎn)品中，90%以上為棉質(zhì)，受貿(mào)易壁壘以及印度、巴基斯坦等棉花產(chǎn)地大國的激烈競爭，我國毛巾產(chǎn)品出口優(yōu)勢逐漸變?nèi)�。另外是更加便捷、性價比更高的超細纖維、棉柔巾等擦拭用產(chǎn)品的替代，協(xié)會統(tǒng)計的以化纖材質(zhì)為主的盥洗及廚房用織物制品和擦拭用品近年來增勢顯著且有延續(xù)趨勢，2024年出口上述擦拭用品32.2億美元，同比增長10.32%。
圖13. 2019~2024年我國出口毛巾產(chǎn)品和擦拭用品走勢
資料來源：中國海關
從主要出口市場方面看，2024年我國家用紡織產(chǎn)品出口除對非洲和大洋洲下降外，對其余各洲出口均有不同程度的增長，其中主要靠美國、歐盟市場增長拉動：2024年我國對美歐市場出口額占總體的38.08%，占比較2023年同期擴大了1.69個百分點，其中對美國市場出口119.12億美元，同比增長11.14%，對歐盟市場出口65.53億美元，同比增長9.49%（表2）。
表2. 2024年我國家用紡織品出口大洲市場情況
資料來源：中國海關
東盟市場也呈現(xiàn)良好的增長。2024年我國對東盟市場出口家用紡織品共計82.76億美元，同比增長5.88%。但值得注意的是，支撐其增長的是家用紡織品面輔料的出口。我國外貿(mào)企業(yè)海外建廠布局對東盟地區(qū)面輔料的增長起到重要作用。2024年，我國對東盟市場出口家用紡織品面輔料39.87億美元，同比增長18.46%，而家用紡織成品出口42.87億美元，同比下降3.63%，其中，床上用品下降8.34%、毛巾下降21.27%。此外，傳統(tǒng)市場日本增長乏力。2024年我國對其出口家用紡織品26.16億美元，同比下降4.49%。
三、增速放緩
政策助力提振內(nèi)貿(mào)信心
2024年尤其是下半年以來，受內(nèi)生消費動力不足影響，人均消費支出持續(xù)回落，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，全國服裝、鞋帽、針紡織品（含家用紡織品類）2024同比增長0.3%，其中12月當月同比下降0.3%。家用紡織品規(guī)模以上企業(yè)2024年內(nèi)銷產(chǎn)值同比增長0.85%（圖14）。
圖14. 2024年規(guī)模以上家用紡織品企業(yè)內(nèi)銷產(chǎn)值增長走勢
資料來源：國家統(tǒng)計局
主要三大子行業(yè)床上用品、毛巾和布藝內(nèi)銷整體呈現(xiàn)增速放緩態(tài)勢。床上用品內(nèi)銷經(jīng)營承壓，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)測算，2024年我國規(guī)模以上床上用品企業(yè)內(nèi)銷產(chǎn)值同比增長2.27%，主要是12月當月的增長拉動，全年來看，內(nèi)需市場面臨壓力；從近幾年內(nèi)銷產(chǎn)值趨勢情況看，床上用品行業(yè)內(nèi)銷在近兩年保持緩中有進的增長局面。毛巾內(nèi)銷進一步收縮，2024年毛巾規(guī)模以上企業(yè)內(nèi)銷同比下降8.10%，降幅較前幾個月進一步加深，且從近幾年情況看，毛巾行業(yè)整體呈現(xiàn)持續(xù)收縮態(tài)勢。 布藝行業(yè)內(nèi)銷在近幾年較高的增長基礎上2024年出現(xiàn)增速回落，較2023年同期基本持平略降0.01%（圖15、圖16）。
圖15. 2024年規(guī)模以上床上用品、毛巾、布藝企業(yè)內(nèi)銷產(chǎn)值增長走勢
資料來源：國家統(tǒng)計局
圖16. 2019~2024年規(guī)模以上床上用品、毛巾、布藝企業(yè)內(nèi)銷產(chǎn)值增長走勢
資料來源：國家統(tǒng)計局
受內(nèi)需市場疲軟影響，家紡企業(yè)經(jīng)營承壓，上市公司的表現(xiàn)也反映著這一形勢。羅萊生活（002293）、富安娜（002327）、水星家紡（603365）以及夢潔四家專做內(nèi)銷市場的主板上市家用紡織品企業(yè)2024年前三季度的營業(yè)收入和凈利潤同比均下降（表3、表4）。
表3. 2024年前三季度主板上市床上用品企業(yè)營業(yè)收入和凈利潤指標
資料來源：上市公司財報
表4. 2019~2024年前三季度主板上市床上用品企業(yè)凈利率
資料來源：上市公司財報
與此同時，在消費市場整體疲軟的環(huán)境下，行業(yè)龍頭企業(yè)展現(xiàn)出良好的抗壓能力和發(fā)展韌性。在品牌建設、渠道布局、研發(fā)創(chuàng)新、管理體系等方面持續(xù)發(fā)力，相較歷史水平，企業(yè)毛利率仍處于健康水平。羅萊生活大力推進零售革新，加大直營開店力度，上半年累計新開直營店鋪49家，同時堅持超柔定位，持續(xù)為消費者提供可視化、可感知的超柔床上用品。富安娜持續(xù)提升線下門店零售管理能力，同時加大線上直播布局，并依托零售數(shù)據(jù)洞察及消費者需求分析，圍繞“東方美學”“科技賦能”滿足消費者需求，引領睡眠生活。水星家紡不斷優(yōu)化和提升品牌形象，通過營銷方式和品牌傳播策略，強化品牌心智培育。夢潔股份（002397）調(diào)整組織架構(gòu)，打通線上線下（300959）業(yè)務壁壘，聚合資源實現(xiàn)一體發(fā)展。
表5. 2019~2024年前三季度主板上市床上用品企業(yè)毛利率
資料來源：上市公司財報
政策提振消費信心，行業(yè)內(nèi)貿(mào)呈現(xiàn)新亮點。2024年國務院推出的“推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新”是加快構(gòu)建新發(fā)展格局、推動高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措。2024年已參加政府補貼的省市包括了上海、安徽、江蘇全域及福建龍巖等家用紡織品產(chǎn)業(yè)聚集地區(qū)。9月底，上海市正式將家用紡織品產(chǎn)品納入補貼范圍，涵蓋家用紡織品企業(yè)的線下102家百貨、超市、專賣店，線上100余家旗艦店、POP在各大電商平臺銷售家用紡織品產(chǎn)品，4家企業(yè)在微信小程序營銷。羅萊76家專賣店、三槍48家專賣店、水星26家專賣店等，已于11月上旬開始運營。通過疊加折扣、強化宣傳結(jié)合“雙11”“雙12”和年終大促銷活動，企業(yè)11月營業(yè)額實現(xiàn)明顯提升，不少企業(yè)當月營業(yè)額環(huán)比增長超過35%。此外，作為家用紡織品產(chǎn)業(yè)重點地區(qū)的江蘇省南通市也在11月開啟了相關補貼活動的企業(yè)申報工作。
與此同時，助力提升消費信心也是改善消費環(huán)境的關鍵。在四季度“企業(yè)經(jīng)營管理問卷調(diào)查”中，家用紡織品企業(yè)表示，在補貼政策等的促進下，企業(yè)訂單和產(chǎn)品產(chǎn)量都有了明顯提升，企業(yè)盈利的比重也相對較大，但對于下一階段的預期仍然趨于謹慎，認為下一季度訂單將減少的企業(yè)比重大于增加的企業(yè)。
四、趨勢與展望
當前全球貿(mào)易整體處于復蘇進程中，貿(mào)易摩擦等外部環(huán)境不確定因素仍然較多，易對發(fā)達經(jīng)濟體產(chǎn)生連帶影響；新興市場需求不穩(wěn)，給行業(yè)開拓新市場帶來風險。我國家用紡織品行業(yè)在接下來的一段時期內(nèi)還將是機遇與挑戰(zhàn)并存。我國化纖類家用紡織品出口由于替代國相關產(chǎn)業(yè)尚處于建設階段，產(chǎn)能短期內(nèi)并不能滿足市場需求，而在價格和產(chǎn)能方面具有優(yōu)勢。
內(nèi)貿(mào)方面，我國經(jīng)濟長期穩(wěn)定向好的基本面沒有改變，隨著國家穩(wěn)增長系列政策釋放流動性，“大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新”政策的進一步落地，還將有助于企業(yè)投資和居民消費。進一步擴大和增強補貼等政策對行業(yè)的支持力度，促進改善消費環(huán)境，提振信心是改善內(nèi)需的關鍵所在。以擴大內(nèi)需為著力點，注重發(fā)掘家用紡織品領域的科技引領力與時尚創(chuàng)新力，提升產(chǎn)品附加價值和服務，發(fā)揮競爭優(yōu)勢。加強對高性能、綠色環(huán)保等產(chǎn)品的開發(fā)，進一步降本提質(zhì)增效，發(fā)展行業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力，注重研發(fā)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。
展望2025年，國際宏觀環(huán)境依然錯綜復雜多變，家用紡織品行業(yè)企業(yè)還應提高產(chǎn)業(yè)安全風險意識，重視原始創(chuàng)新，建立領先基礎，穩(wěn)定貿(mào)易渠道，提升產(chǎn)業(yè)核心競爭力。同時還應積極進行合理全球布局，應用跨境電商模式開拓市場新增長點，加速推進兩化融合，開展技術創(chuàng)新，在變化中尋求突破。
